Oggi voglio raccontarti una storia vera.
Una vicenda che riguarda mia nonna, 85 anni, e che, spero, possa offrirti uno spunto importante su come prendere decisioni finanziarie più consapevoli, soprattutto quando sono in gioco i risparmi di una vita.
Mia nonna è sempre stata seguita da un promotore bancario di Mediolanum, una figura di fiducia che per anni si è occupata della gestione del suo patrimonio.
Ora, però, la situazione è cambiata.
Con l’età avanzata, mia nonna ha bisogno di un’assistenza costante, e la badante che la segue 24 ore su 24 rappresenta una spesa significativa.
I suoi figli, comprendendo l’urgenza di disporre di liquidità, hanno reso disponibile il suo capitale, una somma di circa 120.000€.
Tuttavia, la proposta ricevuta dal promotore bancario è stata a dir poco discutibile: investire ben 100.000€ in fondi misti (una combinazione di azioni e obbligazioni) promettendo che avrebbe potuto prelevare 20.000€ all’anno per coprire le spese.
Come se fosse matematicamente garantito che il controvalore investito sarebbe stato intatto o in positivo al momento del ritiro, cosa che, ovviamente, non corrisponde alla realtà.
Immagina quindi una signora di 85 anni, con necessità immediate e certe, esposta alla volatilità del mercato azionario.
Un rischio enorme per chi non ha tempo di aspettare una ripresa in caso di ribassi.
Quando ho scoperto la situazione, sono intervenuto.
Ho spiegato alla mia famiglia che una scelta del genere era del tutto inadatta.
La proposta di investimento del promotore bancario
Ho chiesto al promotore una nuova proposta, ma anche questa si è rivelata inefficiente: solo fondi comuni di investimento della banca, caratterizzati da alti costi e dubbia efficacia, questa volta però obbligazionari, come da mia indicazione.
Ecco una rapida analisi dei prodotti proposti:
1. Mediolanum Best Brands Carmignac Strategic Selection - IE00B95WD600
Fondo bilanciato moderato globale con esposizione azionaria e obbligazionaria:
costo di gestione annuo: 2,57% costo di entrata: 3% profilo di rischio: 3 su 7 periodo raccomandato: 7 anni
2. Mediolanum Best Brands Euro Fixed Income - IE0030608859
Fondo obbligazionario diversificato a breve termine:
costo di gestione annuo: 0,61% costo di entrata: 3% profilo di rischio: 2 su 7 periodo raccomandato: 5 anni
3. Mediolanum Best Brands Global High Yield - IE0005359660
Fondo obbligazionario high yield globale:
costo di gestione annuo: 2,24% costo di entrata: 3% profilo di rischio: 3 su 7 periodo raccomandato: 5 anni
4. Mediolanum Best Brands Financial Income Strategy - IE00BVL88501
Fondo obbligazionario flessibile:
costo di gestione annuo: 1,87% costo di entrata: 3% profilo di rischio: 3 su 7 periodo raccomandato: 7 anni
5. Mediolanum BB Multi Asset ESG Selection - IE000B88M711
Fondo bilanciato flessibile globale:
costo di gestione annuo: 2,52% costo di entrata: 3% profilo di rischio: 3 su 7 periodo raccomandato: 7 anni
6. Mediolanum Challenge International Bond - IE00B60CK411
Fondo obbligazionario diversificato globale:
costo di gestione annuo: 1,62% costo di entrata: 3% profilo di rischio: 3 su 7 periodo raccomandato: 5 anni
7. Mediolanum Challenge Liquidity Euro Fund - IE0004878637
Fondo obbligazionario a brevissimo termine:
costo di gestione annuo: 0,30% costo di entrata: 3% profilo di rischio: 2 su 7 periodo raccomandato: 5 anni
Analizzando brevemente i fondi proposti, emergono tre problemi principali:
Costi di ingresso al 3%: Questo significa che, su un investimento di 100.000€, ben 3.000€ vengono immediatamente persi in commissioni, lasciando effettivamente investiti solo 97.000€. Costi di gestione annuali medi dell’1,67%: Una percentuale che, anno dopo anno, riduce significativamente i rendimenti netti. Orizzonte temporale raccomandato di almeno 5 anni: Una scelta incompatibile con le esigenze di liquidità e con l’orizzonte massimo prefissato di 5 anni, che avrebbe richiesto strumenti più adatti a un periodo più breve.
La mia proposta di investimento
(N.B. Purtroppo il consulente non le ha mai detto, e non le ha mai parlato dell'importanza di stipulare una polizza LTC (Long term care) per proteggersi da questo rischio.
Ormai qui era troppo tardi, il danno era già stato fatto. Non avevo margini di manovra.)
Dopo una lunga discussione, sono riuscito a convincere la mia famiglia a scegliere una strategia diversa: il bond laddering.
Cos’è il bond laddering?
È una tecnica di investimento che prevede di acquistare obbligazioni con scadenze progressive.
In pratica, ho consigliato di dividere i 100.000€ in cinque titoli di stato da 20.000€ ciascuno, con scadenze annuali.
Questo garantisce:
Liquidità programmata: ogni anno, una parte del capitale diventa disponibile per coprire le spese senza dover vendere in perdita. Stabilità: nessuna esposizione al mercato azionario, evitando volatilità e incertezze. Diversificazione: ho scelto emittenti differenti per ridurre i rischi legati a un singolo paese. Efficienza dei costi: nessun costo di ingresso e nessun costo di gestione, questo si traduce nel risparmiare 3.000€ subito e circa 1.600-1.700€ all’anno di costi di gestione.
Come fare la differenza
Grazie a questa strategia, mia nonna può affrontare le sue spese con serenità, sapendo che ogni anno avrà accesso a una parte del capitale, senza il rischio di perdere soldi a causa delle oscillazioni di mercato.
Questa esperienza mi ha ricordato quanto sia importante prendersi cura delle finanze dei nostri cari, soprattutto quando si trovano in una fase della vita in cui non possono permettersi errori.
Se anche tu hai parenti o conoscenti che si trovano in situazioni simili, ti invito a riflettere sull’importanza di una consulenza indipendente, che metta sempre al centro gli interessi della persona, e non di chi propone i prodotti.
Grazie per aver letto la storia di mia nonna.
Spero possa esserti utile per le tue scelte o per aiutare qualcuno che ami.
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