Ciao, oggi parliamo della crescita esponenziale su Bitcoin che lo ha portato a 99.502$, analizzando cosa potrebbe succedere se superasse i 100.000$.

Parliamo anche della forza del dollaro, dei rendimenti del mercato obbligazionario e della trimestrale di Nvidia.

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Il punto sui mercati 🔘

Bitcoin: cosa succede se supera 100.000$?

Bitcoin questa settimana ha superato i 99.000$ raggiungendo un nuovo ATH a 99.502$.

Nelle prossime righe,, analizzeremo i principali fattori che hanno spinto Bitcoin agli attuali livelli di prezzo, tra cui l’impatto degli ETF, la vittoria elettorale di Trump, le liquidazioni e le somiglianze con i cicli precedenti. 

Cercheremo infatti di capire cosa potrebbe accadere una volta superata la soglia dei 100.000$.

Gli ETF spot su Bitcoin, lanciati negli Stati Uniti il 10 gennaio 2024, hanno raggiunto risultati straordinari in meno di un anno. 

Attualmente, i 12 ETF spot gestiscono 1,050 milioni di BTC, per un valore totale che supera i $100 miliardi di dollari.

Questo valore equivale al 5,4% della market cap complessiva di Bitcoin.

Addirittura l’IBIT, l’ETF di Blackrock, ha raggiunto il 37° posto tra gli ETF più capitalizzati sul mercato.

Inoltre le opzioni sull’ETF bitcoin di BlackRock hanno visto una cifra "inaudita" di 1,9 miliardi di dollari scambiati il primo giorno.

Il prezzo di Bitcoin si sta quindi avvicinando ai fatidici 100.000$, che pochi anni fa sembravano solamente un “sogno”.

Con il prezzo che si aggira sui 100k$, le liquidazioni sul mercato crypto sono aumentate.

Il grafico rappresenta le liquidazioni totali nel mercato delle criptovalute, suddivise tra posizioni short (rosse) e posizioni long (verdi), in relazione al prezzo di Bitcoin (linea gialla).

Cosa ci dice il grafico?

1. Correlazione tra liquidazioni e movimenti del prezzo:

   • Quando il prezzo di Bitcoin sale bruscamente (linea gialla verso l'alto), si nota un aumento delle liquidazioni short (barre rosse più alte).

   • Quando il prezzo di Bitcoin scende bruscamente, aumentano le liquidazioni long (barre verdi più alte).

2. Aumenti recenti del prezzo di Bitcoin:

   • La linea gialla mostra un trend rialzista, con il prezzo che si avvicina a $100.000.

   • In questa fase, si osservano molte liquidazioni short (barre rosse), indicando che i trader che scommettevano su un calo del prezzo sono stati liquidati.

Molti analisti sostengono che superata la resistenza psicologica dei 100.000$ avverrà un “breakout violento”.

Un "breakout violento" è un termine utilizzato nel trading per descrivere un movimento rapido e significativo del prezzo di un asset (come Bitcoin) al di fuori di un livello chiave di supporto o resistenza.

Questo movimento è spesso accompagnato da un forte aumento del volume di scambi:

1. Breakout: Si verifica quando il prezzo supera un livello chiave, come un massimo storico o un livello psicologico (es. 100.000 dollari nel caso di Bitcoin).

2. Violento: Il termine indica che il movimento non sarà graduale, ma piuttosto improvviso e marcato, spesso accelerato da fattori tecnici o fondamentali.

Che cosa potrebbe causare un breakout violento?

• Stop-loss e liquidazioni

• aumento di volumi,

• euforia e panico

Questi fattori potrebbero spingere Bitcoin verso livelli ancora più alti, come 120.000$ o 150.000$, in mancanza di resistenze tecniche significative.

Oltre a questo ci sarebbe un aumento di attenzione mediatica.

I media mainstream potrebbero rilanciare la notizia, attirando nuovi investitori e capitali.

Esiste però anche uno scenario negativo con una falsa rottura influenzato da:

• Vendite improvvise (sell-off): Alcuni investitori potrebbero prendere profitti in massa una volta superata la soglia, causando una forte correzione.

• Bull Trap: Se il breakout si rivelasse non sostenibile, potrebbe esserci un'inversione rapida verso il basso, trappando i compratori in cima.

• Resistenza psicologica: I 100.000$ sono una soglia importante che potrebbe scoraggiare alcuni investitori, aumentando la pressione di vendita.

Quello a cui possiamo fare attenzione è il sentiment di mercato attuale.

Confrontando l'attuale ciclo di prezzo (linea nera) con i precedenti cicli 2015-2018 (linea blu) e 2018-2022 (linea verde), emergono sorprendenti somiglianze sia nella durata che nell'entità del rally, nonostante le condizioni di mercato molto diverse.

Questa coerenza tra i cicli evidenzia uno schema intrigante nel comportamento macro del prezzo di Bitcoin e nella struttura ciclica del mercato.

Storicamente, i mercati rialzisti tendono a durare tra i 4 e gli 11 mesi a partire dall'attuale punto del ciclo, offrendo una base storica per stimare la possibile durata e il potenziale slancio del trend attuale.

Il sentiment è attualmente molto positivo con il Bitcoin che è aumentato di oltre il 40% dalle elezioni, crescendo di oltre 25.000$.

Se nel novembre 2013 aveva superato per la prima volta 1.000$, è questione di poco tempo prima che raggiunga un valore 100 volte superiore.

Dollaro, Bond, Nvidia: cosa è successo sui mercati?

Allora, vediamo cosa sta succedendo sul mercato finanziario tradizionale con la forza del dollaro, gli strani rendimenti del mercato obbligazionario e la trimestrale di Nvidia al centro dell’attenzione nell’ultima settimana.

DOLLARO

La combinazione di incertezza sulla politica della Federal Reserve e delle aspettative di inflazione sotto l'amministrazione Trump sta contribuendo alla recente forza del dollaro statunitense.

Goldman Sachs ha una visione pessimistica sulla coppia valutaria EUR/USD, indicando che l'euro è previsto deprezzarsi rispetto al dollaro statunitense nei prossimi 3-6 mesi.

BOND

Sono trascorsi due mesi dal primo taglio della FED e il rendimento del Treasury a 10 anni è aumentato di 76 punti base, salendo dal 3,66% al 4,42%.

Questo comportamento differisce notevolmente dall'inizio dei precedenti cicli di taglio, durante i quali il rendimento del Treasury a 10 anni tendeva a diminuire o a rimanere stabile.

Il mercato obbligazionario sembra inviare due messaggi alla FED:

• potresti aver fatto progressi contro l'inflazione, ma l'inflazione non ha ancora finito la sua corsa

• il ritorno a politiche monetarie accomodanti non sarà affatto semplice.

Negli ultimi due mesi infatti abbiamo assistito ad un notevole cambiamento nei futures sui tassi di interesse.

Le aspettative ora per la fine del 2025 sono passate dal 2,8% al 3,8%, meno tagli e più contenuti.

NVIDIA

Ecco i dati di una delle trimestrali più attese sul mercato, quella di Nvidia:

• Ricavi: 35,082 miliardi di dollari, superiori alle stime di 33,162 miliardi

• EPS: 0,81 dollari, sopra le aspettative di 0,75 dollari

• EBITDA: 23,754 miliardi di dollari, rispetto a previsioni di 22,097 miliardi

• Margine lordo: Incremento di 0,6 punti percentuali su base annua, raggiungendo il 74,6%.

• Spese operative: Aumento del 44%, pari a 4,287 miliardi di dollari.

Le previsioni per il Q4 2025 vedono stime sui ricavi di 37,5 miliardi di dollari (+/- 2%), con un margine lordo del 73% e spese operative di 4,8 miliardi di dollari. 

Tuttavia, le proiezioni sul fatturato indicano la crescita più lenta degli ultimi 7 trimestri.

Nel mercato after-hours, le azioni NVIDIA registrano un calo del-2,5%.

Notizie Flash

• Solana rompe il massimo storico arrivando a superare i 264$ dopo due anni. SOL è stata una delle altcoin più performanti quest'anno, avendo guadagnato il 160% dall'inizio del 2024.

• Gary Gensler ha annunciato le proprie dimissioni a partire dal 20 gennaio 2025, il giorno dell'inizio del secondo mandato di Donald Trump. Gensler ha elogiato il lavoro della SEC, sottolineando l'impegno del personale nel proteggere gli investitori e garantire il buon funzionamento dei mercati.

• Gli ETF spot Bitcoin superano i 30 miliardi di dollari di inflow.

La settimana di Athena SCF

Ecco i nuovi articoli sul nostro blog:

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Buon investimento!

- il Team di Athena SCF

A cura di Davide Pasetto, consulente finanziario indipendente.