Ciao, oggi parliamo di chi ha vinto e di chi ha perso dopo le elezioni americane. 

Gli indici azionari statunitensi sono i protagonisti così come le criptovalute con Bitcoin che raggiunge quota 93.000$ e si prepara ad alimentare un nuovo ciclo rialzista.

Il punto sui mercati 🔘

Vincitori e Perdenti post elezioni americane

Dieci giorni dopo le elezioni presidenziali possiamo cominciare a tirare le somme e capire chi ha vinto e chi ha perso dopo la vittoria di Donald Trump.

sei pronto a scoprire chi sta vincendo e chi sta perdendo?

VINCITORI

Criptovalute e azioni sono stati i veri vincitori post elettorali.

Bitcoin ha raggiunto un nuovo All Time High superando quota 93.000$.

Ma sulle crypto dedicherò interamente la prossima notizia.

Il mercato azionario ha visto protagonisti invece 3 indici azionari differenti: S&P500, Russell 2000 e Dow Jones.

Lo S&P 500 (linea blu) ha raggiunto quota 6.000$ stabilendo:

• 51° nuovo massimo del 2024

• 12° traguardo da 100 punti nel 2024 (era partito da 4.800$)

• 11° anno migliore della storia con un rendimento del 25,8%.

Il Russell 2000 (linea rossa), l’indice azionario americano delle small cap, ha raggiunto il suo massimo storico da novembre 2021.

Il Dow Jones (linea verde), l’indice azionario americano delle società industriali, ha superato per la prima volta 44.000$ e ha ottenuto il 7° traguardo da 1.000 punti nel 2024.

Dal mercato americano però sorgono altri dati strabilianti:

Lo US Dollar Index è quasi ai massimi da inizio anno con un valore di 106 ed il cambio EUR/USD sta al minimo da inizio anno con un valore di 1,056.

Il rapporto tra azioni internazionali e azioni americane è al minimo storico.

Il rapporto tra azioni dei paesi emergenti e azioni americane è ai minimi da 25 anni e quasi al minimo storico.

Attualmente, il peso del mercato azionario americano rispetto alla capitalizzazione di mercato internazionale è ai massimi storici e segna un 66%.

L’Italia non è rappresentata, indicando un peso inferiore all'1%.

PERDENTI

I perdenti post elettorali sono:

• obbligazioni a lungo termine con il rendimento dei titoli di stato in aumento e il bear market più lungo della storia che dura da 51 mesi consecutivi

• oro, che oscilla tra i 2.550 e 2.600

• azioni cinesi, con l’indice Hang Seng che torna sotto quota 20.000

• VIX, l’indice della paura, che torna ai minimi da luglio con un valore di 14

CONCLUSIONI

Il mercato continua a ripetersi e come lo è stato nei due precedenti bienni elettorali, nel 2016-2017 e nel 2020-2021, si presume possa continuare a salire anche nel biennio 2024-2025.

Il 2024 ce lo siamo ormai quasi portati a casa, con un rendimento strabiliante del 25% che però non ha sorpreso le aspettative.

Resta da vedere se Wall Street avrà la capacità di continuare su questa strada anche nel 2025 e fare un copia e incolla dei due precedenti bienni elettorali.

Bitcoin a 93.000$: analisi del ciclo di mercato

Partiamo da dove ci eravamo lasciati prima nella scorsa notizia.

Bitcoin ha recentemente segnato un nuovo ATH leggermente sopra i 93.000$.

Storicamente, le elezioni presidenziali statunitensi hanno avuto un impatto significativo sulle performance del Bitcoin, influenzando sia il suo prezzo che il capitale realizzato, indicatore della ricchezza complessiva investita nella rete.

Elezioni 2016 (amministrazione repubblicana):

• Il capitale realizzato è cresciuto del 20,3% prima delle elezioni e del 55,5% successivamente.

• Il prezzo del Bitcoin ha registrato un aumento del 34,7% nel periodo pre-elettorale e un'impressionante crescita del 124,6% nei mesi successivi.

Elezioni 2020 (amministrazione democratica):

• Gli afflussi di capitale realizzato sono aumentati del 16,5% prima delle elezioni, e del 196,3% dopo.

• Il prezzo ha guadagnato il 35,4% pre-elettorale e ha raggiunto un incredibile 306,8% nel periodo post-elettorale.

Elezioni 2024 (amministrazione repubblicana, fino ad oggi):

• Il capitale realizzato è cresciuto del 13,3% prima delle elezioni, con un lieve incremento del 2% dopo.

• Il prezzo del Bitcoin è salito del 10,1% prima delle elezioni e ha registrato un ulteriore aumento del 27,9% nel periodo post-elettorale (dati attuali).

Quindi in che punto ci troviamo adesso?

L'analisi dei cicli di mercato evidenzia come, in passato, i mercati delle criptovalute abbiano attraversato lunghe fasi di crescita dopo i precedenti massimi storici di Bitcoin.

Con il recente picco del suo prezzo, i dati attuali indicano che potremmo trovarci in una fase analoga del ciclo, offrendo un'opportunità per chi vuole sfruttare uno slancio rialzista prolungato.

Infatti la percentuale di ricchezza detenuta dai nuovi investitori non ha raggiunto i limiti elevati sperimentati durante i precedenti eventi di distribuzione ATH, il che suggerisce che questo ciclo deve ancora mostrarci di cosa è capace.

Ma quindi l'altseason è già iniziata?

Il ciclo di rotazione è pressoché assente nel ciclo attuale del 2023-2024. 

Ciò evidenzia una scarsa partecipazione retail e una propensione al rischio decisamente più bassa rispetto ai cicli precedenti.

Il ciclo di rotazione del capitale segue tipicamente un pattern in cui il valore si accumula prima sugli asset principali, per poi essere successivamente redistribuito lungo la curva del rischio. 

Un esempio evidente è stato il rally del 2021, dove inizialmente il capitale si è concentrato su Bitcoin, per poi spostarsi verso Ethereum. 

Le stablecoin, spesso utilizzate come valuta di riferimento per gli scambi, giocano un ruolo chiave: un aumento della loro offerta suggerisce maggiore speculazione e un interesse degli investitori per asset più rischiosi.

Pertanto, la risposta è no: non siamo ancora in altseason ed è infatti ancora Bitcoin ad essere al centro dei riflettori.

Notizie Flash

• Banco BPM acquista il 5% di MPS. Il Governo italiano ha incassato 1,1 miliardi di euro cedendo il 15% di Banca Monte dei Paschi di Siena. Nel contesto dell'operazione, Banco BPM ha acquisito una quota del 5%, specificando però di non voler superare il 10% e confermando la propria strategia di indipendenza.

• Revolut espande il servizio di exchange di criptovalute a 30 nuovi mercati in Europa. Revolut X richiede ai clienti di avere un account Revolut con sede nello Spazio Economico Europeo o nel Regno Unito per accedere alla sua offerta di oltre 200 criptovalute, al trading in tempo reale e agli strumenti di monitoraggio del mercato integrati con i grafici di TradingView.

La settimana di Athena SCF

Ecco i nuovi articoli sul nostro blog:

• Quando e perché conviene avere due fondi pensione
• Come Inviare la Comunicazione di Aggiornamento Professionale all’OCF

Buon investimento!

- il Team di Athena SCF

A cura di Davide Pasetto, consulente finanziario indipendente.